Chuỗi cửa hàng có trụ sở tại Thượng Hải, chuyên về các loại đồ uống kiểu cà phê như “teaspressos” và “teapuccinos” ô long, đang hy vọng huy động được 396 triệu đô la Mỹ trước ngày giao dịch đầu tiên trên Nasdaq vào Thứ Năm, theo hồ sơ gửi lên các nhà quản lý Hoa Kỳ.
Công ty sẽ nhắm mục tiêu bán 14.6 triệu cổ phiếu với giá từ 26 đến 28 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu, ngụ ý pha loãng vốn hóa thị trường hoàn toàn khoảng 5.2 tỷ đô la Mỹ.
Nếu thành công, đây sẽ là đợt niêm yết lớn thứ hai của Trung Quốc tại Mỹ trong hơn ba năm, chỉ đứng sau 411 triệu đô la Mỹ do tập đoàn xe điện Zeekr huy động vào tháng 5 năm ngoái, theo Renaissance Capital, một nhà cung cấp nghiên cứu IPO.
Đợt chào bán của Chagee diễn ra chỉ vài ngày sau khi chính quyền Trump tăng thuế đối với hàng hóa Trung Quốc lên khoảng 120% trong bối cảnh chiến tranh thương mại mà các nhà kinh tế dự kiến sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Một số đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) lớn của Hoa Kỳ đã bị hoãn lại ngay sau thông báo về thuế quan “nhân ngày giải phóng” của Donald Trump vào ngày 2 tháng 4.
Nhưng sự hỗn loạn của thị trường đã không ngăn được “một làn sóng” gồm 24 công ty Trung Quốc, chủ yếu là vốn hóa siêu nhỏ, niêm yết tại Mỹ trong năm nay, Matthew Kennedy, một chiến lược gia cấp cao tại Renaissance cho biết.
Bản cáo bạch của Chagee liệt kê “tranh chấp thương mại” và việc thay đổi “luật đầu tư nước ngoài” của Hoa Kỳ là những yếu tố rủi ro chính.
Goldman Sachs trong tuần này đã nhấn mạnh những lo ngại ngày càng tăng rằng Trump có thể buộc các công ty Trung Quốc phải hủy niêm yết khỏi các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ, họ cho rằng “Trong một kịch bản cực đoan, các nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể phải thanh lý lượng cổ phiếu Trung Quốc trị giá 800 tỷ đô la Mỹ.”
Một người thân cận với Nasdaq nói với Financial Times rằng họ đã không nhận thêm thông tin gì từ Nhà Trắng về vấn đề này.
Một số người tham gia thị trường cũng đặt câu hỏi tại sao Chagee, công ty hy vọng mở rộng ra nước ngoài, lại chọn Mỹ, khi các công ty trà Trung Quốc đối thủ là Guming và Mixue đã tăng lần lượt 82% và 51% kể từ khi họ IPO ở Hồng Kông vào tháng Hai và tháng Ba.
Một nhà quản lý quỹ có trụ sở tại Hoa Kỳ cho biết: “Tôi không hiểu tại sao họ lại niêm yết dưới dạng chứng chỉ lưu ký của Mỹ thay vì niêm yết tại địa phương”.
Người này chỉ ra lượng đặt mua vượt mức khổng lồ của Mixue nhưng nói thêm rằng IPO của Chagee “có thể thành công” vì “họ là một tập đoàn vận hành tốt”.
Theo cáo bạch IPO của công ty, hoạt động kinh doanh của Chagee ở Trung Quốc đang bùng nổ. Công ty điều hành 6,440 quán trà – 97% trong số đó ở Trung Quốc – vào cuối năm ngoái, tăng 83% so với năm 2023, trong khi doanh thu thuần tăng 167.4% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt gần 1.7 tỷ đô la Mỹ. Lợi nhuận ròng tăng lên 344 triệu đô la Mỹ. Đây là quy mô rất lớn nếu so sánh với chuỗi cà phê Starbucks của Hoa Kỳ có 7,600 cửa hàng trên khắp Trung Quốc.
Citigroup, Morgan Stanley, Deutsche Bank và ngân hàng đầu tư China International Capital đang đóng vai trò là nhà bảo lãnh phát hành chính.
CDH Investment Management, RWC Asset Management, Allianz Global Investors Asia Pacific và ORIX Asia Asset Management đã bày tỏ sự quan tâm đến việc mua 51.7% số cổ phiếu được đưa ra bán, nhưng không hứa hẹn gì, Chagee cho biết trong cáo bạch của mình.
Khoảng 9% lượng trà Trung Quốc tính theo khối lượng đã được xuất khẩu sang Mỹ vào năm ngoái khi các nhà cung cấp gấp rút chạy đua với các khoản thuế dự kiến dưới thời Trump. Trà Trung Quốc vận chuyển đến Mỹ dự kiến sẽ phải đối mặt với mức thuế trên 100%.
Dan Bolton, biên tập viên trà tại STiR Coffee and Tea Magazine, cho biết: “Những người Mỹ hay thưởng trà sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng”, đồng thời nói thêm rằng đồ uống này trong lịch sử là một trong những “đại sứ vĩ đại nhất” của Trung Quốc và “mở đường cho thương mại và đàm phán”.
financial times
